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2020年中级经济师《金融》知识点:远期价格

时间:2020-10-14 来源:互联网

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2020年中级经济师《金融》知识点:远期价格

远期价格

远期价格:是使得远期合约价值为零的交割价格,它依赖于标的资产的现价。

1. 无红利股票在[t,T]时间段的远期价格

远期价格=股票当前的价格×无风险连续复利

2. 有现金收益资产的远期价格

远期价格=(资产当前的价格-现金收益的折现值)×无风险连续复利

3. 有红利率资产的远期价格(远期汇率)

远期价格=资产当前的价格×资产的红利率×无风险连续复利

远期价格的公式表明资产的远期价格仅与当前的现货价格有关,与未来的资产价格无关,因此远期价格并不是对未来资产价格的预期。

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