×
首页> > CFA> 内容

两年半通过CFA+FRM的经验分享

2018-8-20 来源:

一、概述

本人考CFA前通过5门证券从业考试,对金融市场和产品有一点基础概念,证券从业考试教材本身编写的不错,细细去看的话,各类金融市场和产品介绍的还是比较全面,但假如只是以通过考试为目标,强制学习和思考的地方不多,最后的考题都是参考书上的原文抠掉几个关键名词做成的选择题。

言归正传,CFA考试是由CFA协会(CFA Institute)组织的针对投资领域的考试,完成整个课程需要通过三级考试,通过上个等级的考试后才能参加下一等级考试,算上准备时间,最快大概2.5年通过全部三级考试,通过全部三级考试后可申请特许注册金融分析师称号。

LEVEL 1 每年6月初和12月初各举办1次,LEVEL2 和LEVEL 3每年6月举办1次, 这几年随着越来越多的国人考CFA,考点城市也在不断壮大,2013 年6月份一二三级上海考点都安排在上海世博展览馆,规模那叫壮观,考点注意事项后面会提到。CFA考试费用采用越早越优惠策略,提早报名能节省一部分费用,但总体来说还是比较贵的,建议大家选择第一阶段或者第二阶段报,因为第三阶段的费用涨的实在离谱,且留给自己复习的时间也不多,按2013年公布二阶段标准计算注册费 440 美元,选择电子书后每级考试的费用740 美元,算下来完成整个考试最少要 740*3+440= 2660 USD,注册费在报考 LEVEL 1 的时候缴纳,后续不再收取。各个阶段的考试费用可登陆CFA网站自行查看。

FRM是由GARP 协会(GlobalAssociation of Risk Professionals )组织针对金融市场和金融产品风险的考试,每年举办2次,一般上半年在5月份,下半年是11月,考试分成PART I和PART II 两部分,上午考 PART I ,下午考 PART II,和 CFA 不同的是FRM可以同时报名参加上午和下午的部分,但下午PART II的成绩只有在通过上午 PART I 后才有效,即最不幸的情况就是上午没过,下午过了,那就非常悲催,全部重来。FRM也采用越早越优惠的政策,考试费用稍微便宜点,大约是注册费300美元,注册费仅收 1 次,PART I 和PART II每个部分 350 美元考试费,全部加起来一共 1000 美元。

总的来说,CFA的课程结构体系完备一些,知识比较新,对于理工科的学生来讲的确是打金融知识基础的非常好的入门课程。

如果打算考这两个证的话,可参考如下复习计划:

总体复习计划以CFA为重点,毕竟CFA比FRM 来讲含金量大不少,认知度高,获得难度也大。虽然连续考试压力比较大,但在第二年 11月考 FRM 的好处在于此时已经有了一定的知识储备,上手 FRM 难度会大大降低,而且在CFA2 和CFA3 之间有 1 年的间隔,休息时间太长,在准备CFA3时,不易找回状态,中间增加个考试就好很多,本来 CFA 战线就拉的很长,如果不能一鼓作气,后面可能更提不起勇气。

>>同时备考CFA和FRM有什么课程可以推荐的?

另外说一下,CFA和FRM都是通过性而不是选拔性的考试,不管个人基础如何,只要认真复习,通过考试应该不是问题。

二、CFA报名

1、CFA报名报名前需材料:

1)护照(注:护照号码在照片页的右上角,如G12345678)

2)授信额度超过报考费用的VISA或者万事达信用卡

3)可选材料:有道词典等中译英软件

准备好后就可登陆CFA官方网站报名了,整个过程一共有7步,非常简单,按照页面向导一步步填写就行。涉及护照上的内容填写时复核一下,千万别搞错,因为其他的后期都可以很方便修改,而修改护照上的个人最基本信息非常麻烦,要发邮件给CFA 解释。

填写的过程中会有几个调查问卷,内容涉及是否受到xxx 的处罚之类,一律选 NO 就OK了,最后选择是否要买纸质书以及选择考试地点,选完后就进入支付页面了,整个支付过程非常简洁,输入卡号、有效期和持卡人姓名就支付掉了(CFA支付页面不需要输入交易密码),持卡人姓名那栏似乎中文或拼音都可以,轻轻一点,毛爷爷就跨越太平洋前往美国了。付完钱后几分钟内会收到如下 3 封邮件,到此报名就大功告成了。

2018年6月CFA一二三级考试报名时间、费用及流程

在这里要吐槽一下,所有开展CFA考试的国家和地区中,只有3个国家要收税,天朝就是其中之一!!!

2、FRM报名前需必备材料:

1)授信额度超过报考费用的VISA或者万事达信用卡

2)身份证or护照or驾照都可以

3)可选材料:有道词典等中译英软件

登陆GARP官网后选择FRM,在页面右侧就有报名链接,一步步填完个人信息后付钱就报名成功了。付完后,GARP会发个确认邮件。

三、CFA复习

报完名后第一步就是准备CFA复习资料,CFA institute 和GARP 网站有卖原版书,但都巨贵无比,且听说老外的教材天马行空,属于发散性思维,适合细细品味,对时间紧任务重的我来说就不适合了。剩下的就是直奔taobao,输入几个关键字就能找到很多,原版书和 notes都有,个人全程复习都是用的notes,cfa 会强制购买原版书,至少是电子版的,因此建议复习用纸质的notes,如果有需要做原版书课后题的话,就用电子版或者打印都可以。

1、复习计划

按照个人经验,如果制定了复习计划并能够按照计划执行,一般都能通过考试,特别是这种有比例的通过类考试。

以下以在职复习为例:

上班族能够有效利用的时间并不多,尤其是上班路途较远的,回家吃晚饭就很晚了,而且上班回来累的很,看书的动力大打折扣,那周六和周日就显得尤为重要,这是上班族唯一有整段可利用时间两天。以每天下班看3 个小时,周末看 10个小时为标准,3*5+10*2,一周大概有 35个小时可供复习,复习前期可能会少于这个数字,毕竟个人娱乐也很重要,最后1个月则一定要保证这个时间。

复习资料一般过2-3遍就差不多了,过第1 遍的时候会比较痛苦,此时知识体系尚未形成,而且很多专有名词都不清楚什么意思。一般来说第 1 遍过一本 notes 大概需要 1.5周,CFA 的话共有 5 本教材,大概 2 个月搞定第一轮,第二轮的话就要快些,相信此时离考试的时间也不远了,个人的状态调整也比较到位,第二轮大概需要1个月,最后留 1 周时间做做前3 年的 mock 和practice ,自己定好时间,找找考试的感觉。

以上是比较宽松的复习计划,如果基础好、进度把控严的话,可自行缩减。

FRM PART1和PART2 加起来一共有 8 本书 (notes),如果是考完CFA2级后考FRM的话,PART 1 的四本书很快就可以过掉,特别是前面 2本书几乎不用看,数量、金融市场和产品这些都是老生常谈了。PART 2 的内容和 CFA 考试的内容侧重点不同,市场风险、信用风险和操作风险在 CFA的课程中描述并不多,个人感觉只有 CFA 3级的时候稍微提到些,但讲得也很简单,FRM课程中则描述的详细多了,标准法、内部模型法之类的都比较抽象,如果在银行做资本充足率管理的朋友应该会比较熟悉。

FRM复习进度可以参照CFA, 两个部分一起考的话,可以提前 3 个月开始,11月份考的话,建议从8月份开始,1.5周一本书,前面提到 PART 1两本书只需要简单过一下,合在一起也是2个月完成首轮复习,第二轮1个月,最后剩半个月开始做题。

2、复习材料

个人使用的是NOTES,官方教材太厚,没看过,对此也没资格发表意见,但官方教材每章后面的习题还是要做做的,大部分都是前几年的考题,对了解考试挺有帮助的。

个人备考期间用到的资料

1)NOTES纸质版

2)原版书电子版(网上会有PDF版流出,一般10兆左右,官方的电子书体量也太大,一本书往往有几百兆)

3)前3-4年的 mock 、sample 等样题(CFA 免费提供当年 mock ,其他的可网上找到;FRM 我记得是免费提供前 3年样题,报名以后可以在GARP官方书店免费下载,网上应该也能找到 PDF 版本)

4)计算器,一般都用德州仪器的BA PLUS II ,第一次买资料的时候一并拿下。

5)培训班视频(可选)

6)平板电脑(可选,学习+休闲娱乐)

7)中文精要(可选,个人没看)

备注:GARP资料对打印次数有限制,建议一次打完。

3、关于英语

英语基础好当然很好,如果基础一般那也不用怕,就算从0 开始,一般能坚持复习完第一轮就有点看英文感觉了,除了CFA3级外,其他各级都是选择题,看到题干能知道大概意思并不会影响做题。

复习到后期,看英文书并不会有特别的感觉,主要还是一个熟悉的过程,初期看不懂没关系,大不了多查查字典,需要有信心,能坚持下来,同一个内容看2-3遍以后,看起来都会很顺畅,对英语就 2 个字,坚持!

4、培训班

对是否要上培训班,网上也有很多争论,不同背景的人情况不同,也不能一概而论,以我自己的经验来看,CFA1 级和FRM PART1 因为知识点比较死,考试的内容也很固定,但 CFA 2\3 级和FRM PART 2 的时候就不同了,知识点很活,CFA 2级考的比较深入,CFA 3 级考点超多,而且 IPS 考试题目灵活,FRMPART2 的notes 编写的比较晦涩,读起来没那么容易理解,由于自身基础比较薄弱,我对培训班课程的依赖还是很大的,金程很多老师讲的很不错的,2012年11月FRM 有个题用到二项分布均值(np)和方差(n*p*q),考场出来很多人说题目没给 q,其实在培训班课程中讲到了q=1-p,很小的知识点,注意了就能把这个题做出来。

四、CFA考试概述

1、交通

CFA1级和2级我是在 ShanghaiMart Exhibition Hall (上海世贸商城)考的,地铁10号线伊犁路站下车。CFA3级是在 ShanghaiWorld Expo Exhibition & Convention Center(上海世博展览馆),地铁8号线耀华路站下车。

考CFA的人一年多过一年,2013年世博展览馆早上地面堵车严重,为避免影响考前心情,建议乘坐地铁过去,上海考点离地铁站都比较近,时间上也好控制,考完看微博上说北京蟹岛考场大堵车,近千人迟到,疯掉了。如果离得远,一定要提前做好准备,尽早出门或者在考点附近住下。

另外如果没有或者没带交通卡的朋友可以提前买好返程地铁车票,如果考完试过去买票,那又得体验一回蛇形排队的感觉了。

FRM是在上海大学宝山校区,离地铁站稍远,当时是打车去的。FRM从上海大学宝山考点的情况看,参加考试的人数量不多,各类交通工具皆可,记得别迷路、别迟到即可。

2、个人用品

考试用品

1)准考证

2)有效期内的护照

3)计算器

4)2B铅笔(地铁出口到考场的沿路会有培训机构送自动铅笔,非常好用)

5)机械手表

6)橡皮

7)黑色水笔

8)纸巾(桌子不平时垫一下)

9)卷笔刀(可选,如果用自动铅笔就不用了)

10)眼镜布

其他用品

1)少量人民币

2)巧克力

3)午餐(新鲜的面包或者三明治,也可考点购买,要排长队)

4)水

5)手机(建议不带,考场寄存物品处比较混乱)

6)红牛(可选)

3、考场

CFA1 级上、下午各考 3 个小时,全部是 3 选1 的单选题,上午 9 点开始考试,8 点半前必须入场,过了8 点半还没入场就只能等到9点开考以后入场。下午2点开始考试,同样要求提前半小时入场。

CFA2级上、下午各考3个小时,全部是阅读理解,10篇文章对应60个小题,均为3选1的选择题,考试时间、考场纪律同上。

CFA3级上、下午各考3个小时,上午 essay(类似简答题),需手写答案,下午阅读理解,10篇文章对应60个小题,为3选1的选择题,考试时间、考场纪律同上。特别提醒,2013 年的CFA 3级上午题量突然变大,前些年都是 180 分钟 9 个大题,9 个题的时候时间,今年改成11个大题,阅读量增加很多,考完非常非常累。

FRM PART 1 和2上、下午各考4个小时,上午PART 1下午 PART2,全部都是4选1的单选题,时间上不算太紧张,但1天考完2个部分的话对体力要求极高,记得我当天下午考完,走出考场时候腿都软了。

4、午餐

建议自带,无论是CFA还是FRM中午休息时间都不长,不建议在寻找午餐时耽误太多时间。

5、卫生间

毫不夸张的说今年6月份世博展览馆考试前每个卫生间门口排队均在30人以上,女生排队更恐怖,建议:

1)不饮水或者少饮水,渴了考场内饮水点润润喉

2)家中解决

3)地铁站解决

五、CFA考试成绩

CFA1级和2级一般在考完1个半月后公布成绩,据说成绩高于TOP 1% 的70%即可过关,即假如满分为 100 分,TOP 1% 考80分,超过56分就过了,个人觉得这种动态分数线比较科学,避免受到试卷难易的影响。

CFA3级由于上午 ESSAY 要求人工阅卷,成绩公布稍晚,一般在考完2个半月后公布成绩,在此也希望我能够顺利通过今年的3级考试。

温馨提示:因考试政策、内容不断变化与调整,乐考网网站提供的以上信息仅供参考,如有异议,请考生以权威部门公布的内容为准!

本站均为转载稿,本站转载出于非商业性的教育和科研之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。如转载稿涉及版权等问题,请作者在两周内速来电或来函联系。

扫描/长按下方二维码,即可获取考试报名、考试教材、考试押题等信息!

网站地图