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期货从业资格考试《期货基础知识》试题1

2019-10-18 来源:乐考网

小编为考生发布“期货从业资格考试《期货基础知识》试题”的试题资料,为考生发布期货从业综合题的相关模拟试题,希望大家认真学习和复习,预祝考生都能顺利通过考试。

期货从业资格考试《期货基础知识》试题1

1、某证券投资基金利用S&P500 指数期货交易采规避股市投资的风险。在9 月21 日其手中的股票组合现值为2.65 亿美元。由于预计后市看跌,该基金卖出了395 张12月S&P500指数期货合约。9 月21 日时S&P500 指数为2400 点,12 月到期的S&P500 指数期货合约为2420 点。12 月10 日,现指下跌220 点.期指下跌240 点,该基金的股票组合下跌了8%,该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00 指数的β系数为0.9)为()。

A、盈亏相抵,不赔不赚

B、盈利0.025 亿美元

C、亏损0.05 亿美元

D、盈利0.05 亿美元

答案:B

解析:如题,先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘数X=25,基金跌了8%,就是亏了8%*2.65 =0.212亿,而期货赚了240*25*395=0.237 亿,因此相减得出基金此时总共盈利0.025 亿美元。

2、假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为( )。

A、2.5%

B、5%

C、20.5%

D、37.5%

答案:D

解析:本题关键是明白贝塔系数的涵义。在教材上有公式:(10%-4%)/(20%-4%)=37.5%。

短期国债

1、银行存款5 年期的年利率为6%,按复利计算,则1000 元面值的存款到期本利和为()。

A、1000

B、1238

C、1338

D、1438

答案:C

解析:如题,根据单利公式,Sn=P*(1+i)n,则存款到期本利和=1000*(1+6%)5=1338元。

2、某短期国债离到期日还有3 个月,到期可获金额10000 元,甲投资者出价9750 元将其买下,2个月后乙投资者以9850 买下并持有一个月后再去兑现,则乙投资者的收益率是()。

A、10.256%

B、6.156%

C、10.376%

D、18.274%

答案:D

解析:如题,乙投资者的收益率=(10000/9850)-1=1.5228%,换算成年收益率=1.5228%/(1/12)=18.274%,显然,收益率大小与买进债券的价格高低成反比。

3、假设4 月1 日现货指数为1500点,市场利率为5%,交易成本总计为15 点,年指数股息率为1%,则( )。

A、若不考虑交易成本,6 月30 日的期货理论价格为1515 点

B、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530 以上才存在正向套利机会

C、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会

D、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会

答案:ABD

解析:期货价格=现货价格+期间成本(主要是资金成本)-期间收益

不考虑交易成本,6 月30 日的理论价格=1500+5%/4*1500-1%/4*1500=1515;

当投资者需要套利时,必须考虑到交易成本,本题的无套利区间是[1530,1500],即正向套利理论价格上移到1530,只有当实际期货价高于1530 时,正向套利才能进行;同理,反向套利理论价格下移到1500。


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