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期货从业投资分析备考试题及答案(4)

2019-11-22 来源:乐考网

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期货从业投资分析备考试题及答案(4)

1、债券投资组合和国债期货的组合的久期是()。

A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2

B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)

C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值

D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值

参考答案:D

参考解析:通过直接买卖现券改变久期的成本比较高昂,尤其在市场流动性有限的情况下,国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值。

2、临近到期日时,()会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是

参考答案:B

参考解析:当平值期权在临近到期时,期权的De1ta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动,因为很难在收盘前确定该期权将会以虚值或者实值到期,所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题,或者所需的头寸数量可能在到期当日或者前一两日剧烈地波动,从而产生对冲头寸的频繁与大量调整。这就是期权做市商卖出期权之后面临的牵制风险。

3、()期货的市场化程度相对于其他品种高,表现出较强的国际联动性。

A.小麦

B.玉米

C.早籼稻

D.黄大豆

参考答案:D

参考解析:目前,国内外期货市场上市的农产品期货合约主要包括玉米、小麦、棉花、稻米、大豆,以及农作物加工、提炼的产品——菜籽油、棕榈油、豆油、豆粕与白糖等。国内大宗农产品期货除国家政策保护的小麦、玉米、早籼稻等品种之外,其余品种的市场化程度都比较高,进出口和国际接轨程度较高,表现出较强的国际联动性。

4、当资产组合的结构比较复杂时,使用()来计算VaR在算法上较为简便。

A.解析法

B.图表法

C.模拟法

D.以上选项均不正确

参考答案:C

参考解析:计算VaR包括两种方法:解析法和模拟法。使用模拟法比较简便。模拟法又包括历史模拟法与蒙特卡罗模拟法。当资产组合的结构比较复杂时,使用模拟法来计算VaR在算法上比较简便,但是要想得到较为准确的VaR,所需的运算量可能会很大。

5、GDP保持持续、稳定、高速的增长,则证券价格将()。

A.上升

B.下跌

C.不变

D.大幅波动

参考答案:A

6、若存在一个仅有两种商品的经济:在2015年某城市人均消费4千克的大豆和3千克的棉花,其中,大豆的单价为4元/千克,棉花的单价为10元/千克;在2016年,大豆的价格上升至5.5元/千克,棉花的价格上升至15元/千克,若以2015年为基年,则2016年的CPI为()%。

A.130

B.146

C.184

D.195

参考答案:B

参考解析:2015年人均消费:4×4+10×3=46(元),2016年人均消费:5.5×4+15×3=67(元),2016年的CPI=67÷46×100%=146%。

7、1952年,()发表了资产组合理论,开启了金融问题定量研究的先河。

A.马科维茨

B.罗斯

C.斯科尔斯

D.布莱克

参考答案:A

参考解析:1952年,马科维茨发表了资产组合理论,正式提出使用收益的方差来描述投资风险的概念,开启了金融问题定量研究的先河。他利用概率论与数理统计的有关理论,构造了分析证券价格的模型框架。

8、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。

A.基差定价

B.公开竞价

C.电脑自动撮合成交

D.公开喊价

参考答案:A

参考解析:采用"期货价格+升贴水"的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都常常通过"期货价格+升贴水"的交易模式进行操作。选项B是期货定价方式,C、D两项是公开竞价的两种形式。

9、通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向的方法称为()。

A.技术分析

B.定量分析

C.基本分析

D.宏观经济分析

参考答案:A

参考解析:技术分析法主要是把期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料,按照时间序列绘制成图形或者图表,然后针对这些图形或图表进行分析研究,预测期货价格走势。

10、运用模拟法计算VaR的关键是()。

A.根据模拟样本估计组合的VaR

B.得到组合价值变化的模拟样本

C.模拟风险因子在未来的各种可能情景

D.得到在不同情境下投资组合的价值

参考答案:C

一个人如果下决心要成为什么样的人,或者下决心要做成什么样的事,那么,意志或者说动机的驱动力会使他心想事成,如愿以偿。期货从业投资分析备考试题及答案,备考过程中难免会枯燥所以在备考的过程中一定要劳逸结合希望以上小编准备的期货从业模拟试题,希望能帮助你更多。

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