银行从业《个人理财》学习心得,熟悉出题方法和解题思路
货币时间价值的基本概念
知识层次:难
重要程度:★★★
学习层次:熟悉货币时间价值的基本概念及相关影响因素,掌握现值、终值及常见收益率的算法
货币时间价值是指货币在无风险条件下,经历一定时间的投资和在投资而发生的增值,或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。时间越长,收益率或通货膨胀率值越大,货币时间价值越明显。由此,也就产生了现值和终值这两个概念。
单期中的终值指某笔资金在投资一期后的价值。一般用以计算单次收益,比如一年期的定存、一期理财产品等。单期中的现值是终值的逆运算,一般用于在已知一期投资后的价值,计算现在需要投资的金额。常见于计算债券价格。多期终值一定金额投资某种产品,并持续多期,在最后一期结束所获得的最终价值。多期现值一般指在复利情况下,投资者若要在连续几期后获得指定的金额,现在需要投入的资本量。
我们在做题时需要注意一点,如果题目中没有特别指明用单利计算,一般利率按复利计算,尤其是年化收益率。但是,对于银行存款、债券票面,利率一般是按单利计算。
经典例题
(多选题)下列关于现值和终值的说法正确的有( )。
A.将5000元进行投资,年利率为12%,每半年计息一次,3年后该笔资金的终值为7024.64元
B.在未来10年内每年年初获得1000元,年利率为8%,则这笔年金的终值为15645.15元
C.年利率为5%,拿出1万元投资,单利计息,一年后将得到10500元
D.如果未来二十年的通货膨胀率为5%,那么现在的100万元相当于20年后的2653297.71元
E.在未来10年内每年年底获得1000元,年利率为8%,那么这笔年金的终值为14486.25元
正确答案:BCDE
答案解析:A项,3年后本金的终值:FV=PV×(1+r)t=5000×(1+6%)6≈7092.5(元)。B项,按照期初年金终值计算公式,10年后这笔年金终值FV=C×[(1+r)t-1](1+r)=1000/8%×[(1+8%)10-1](1+8%)≈15645.15(元)。C项,单期中的终值,1年后本利和:FV=PV×(1+r)=10000×(1+5%)=10500(元)。D项,多期中的终值,FV=PV×(1+r)t=1000000×(1+5%)20=2653297.71元。E项,按照期末年金终值计算公式,FV=C×[(1+r)t-1]=1000/8%×[(1+8%)10-1]=14486.25(元)。