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2022年期货从业资格考试历年真题《期货投资分析》

时间:2022-8-15 来源:互联网

学习过程中,做题是必不可少,做题才能检验所学知识点是否有掌握,下面乐考网就给大家分享一些考试练习题,小伙伴们要积极练习呦!

2022年期货从业资格考试历年真题《期货投资分析》

1、敏感性分析是单一风险因素分析,而情景分析则是一种多因素同时作用的综合性影响分析。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:敏感性分析是单一风险因素分析,而情景分析则是一种多因素同时作用的综合性影响分析。因此,在情景分析的过程中,要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。

2、为了规避收益率曲线平行移动的风险,投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:为了规避收益率曲线平行移动的风险,投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。如果投资者认为收益率曲线斜率会有所变化,则可以适当调整配置于长、短期限的国债期货头寸规模比例。

3、远期或期货定价的理论主要包括()。【多选题】

A.无套利定价理论

B.二叉树定价理论

C.持有成本理论

D.B-S-M定价理论

正确答案:A、C

答案解析:远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。

4、某债券经理计划将其管理的10亿元的债券组合久期从6.54增加至7.68,当前国债期货合约价值为945000元,修正久期为8.22,为使久期达到目标值,该经理需要()手期货合约。【单选题】

A.买入156

B.卖出147

C.买入147

D.卖出156

正确答案:C

答案解析:因久期升高,需要买入高久期债券来实现调整久期值。国债期货数量=组合价值×(目标久期-组合久期)/(国债期货价格×国债期货久期);

5、为了实现完全对冲风险的目标,甲方需要购入期权()份。【客观案例题】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正确答案:B

答案解析:资产组合当前市值1.2亿元,对应的指数点位是100点,而合约乘数是300元/点,若要全部对冲1.2亿元市值的资产组合的风险,则需要购买的合约数为:1.2亿元/(300元/点×100点)

6、如果选择C@40000这个行权价进行对冲,买入数量应为( )手。【客观案例题】

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

正确答案:C

答案解析:如果选择C@40000这个行权价进行对冲,则期权的Delta等于0.5151,而金融机构通过场外期权合约而获得的Delta则是-2525.5元,所以金融机构需要买入正Delta的场内期权来使得场内场外期权组合的Delta趋近于0。则买入数量=2525.5÷0.5151≈4903手。

7、下列关于指数化投资的目的说法正确的是()。【客观案例题】

A.频繁交易获取超额利润

B.获取超越市场平均水平的收益率

C.优化投资组合,使之与标的指数的跟踪误差最小

D.获取与基准指数相一致的收益率和走势

正确答案:C、D

答案解析:指数化投资是一种被动型投资策略,即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合,获取与基准指数相一致的收益率和走势,最终目的为达到优化投资组合与市场基准指数的跟踪误差最小,而非最大化收益。

8、资企业面临的风险主要包括()。【多选题】

A.汇率风险

B.投资项目的不确定性

C.流动性风险

D.购买力风险

正确答案:A、B

答案解析:境外投资企业可能面临的风险包括:(1)汇率风险;(2)投资项目的不确定性。

以上就是今天的全部内容,希望对备考的小伙伴有所帮助。望各位考生保持平和的心态,有针对性的进行突击备战,在考试中取得令人满意的成绩!

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