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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题

时间:2021-9-10 来源:互联网

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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题

1、相关系数 |r| 越接近于1时,表示两者之间的相关性越强。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:相关系数r的取值范围为:-1≤r≤1。当|r|越接近于1时,表示两者之间的相关关系越强;当|r|越接近于0时,表示两者之间的相关关系越弱。当r>0时,表示两者之间存在正向的相关关系;当r<0时,表示两者之间存在负向的相关关系;当r=0时,并不表示两者之间没有关系,而是两者之间不存在线性关系。

2、在大多数情况下,对金融机构进行风险度量时,由于风险因子与资产组合收益之间总是有着明确的数学关系,所以都可以精确地刻画出风险的大小。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在有些情况下,风险因子与资产组合收益之间有着明确的数学关系,从而可以比较精确地刻画风险的大小;在大多数情况下,二者之间的联系并不明确,需要建立合适的数学模型,甚至做出限制条件较强的假设,使得风险度量的精确性下降。

3、在用OLS估计回归模型时,存在异方差问题将导致( )。【多选题】

A.参数估计量无偏

B.变量的显著性检验无意义

C.模型的预测失效

D.参数估计量有偏

正确答案:A、B、C

答案解析:计量经济学模型一旦出现异方差性,如果仍采用OLS估计模型参数,会产生下列不良后果:①OLS估计量仍然具有无偏性,但OLS估计的方差不再是最小的;②显著性检验失去意义;③模型的预测失效:当模型出现异方差性时,参数OLS估计值的变异程度增大,从而造成对被解释变量y的预测误差变大,降低预测精度,预测功能失效。

4、下列关于夏普比率的说法不正确的是()。【单选题】

A.夏普比率的公式为:S=(R-r)/σ

B.夏普公式的核心思想是,在给定的风险水平下使期望回报最大化,或在给定期望回报的水平下使风险最小化

C.夏普比率越大,说明投资机会所获得的超额风险回报越低

D.夏普比率评价模型的不足之处在于仅仅考虑了收益的平均波动水平,而没有考虑资金最大撤回情况

正确答案:C

答案解析:选项C不正确。夏普比率越大,说明投资机会所获得的超额风险回报越高。

5、在货币供应量决定因素中,商业银行能控制的是()。【单选题】

A.基础货币

B.法定准备金率

C.现金比率

D.超额准备金率

正确答案:D

答案解析:只有超额准备金率是商业银行自己决定的,其他是由中央银行、储户等控制的。

6、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择:策略一:每次投资30万元。平均每年交易100次,盈亏次数各为50%,其中,盈利交易每笔盈利1万元,亏损交易每笔亏损0.3万元,期间最大资产回撤为10万元。策略二:每次投资30万元。平均每年交易100次,盈利次数40次,亏损次数60次,其中,盈利交易每笔盈利1万元,亏损交易每笔亏损0.25万元,期间最大资金回撤为5万元。这两种策略模型的收益风险比分别为()。【单选题】

A.3.5;5

B.5.8;4.3

C.4;3.3

D.5;6.5

正确答案:A

答案解析:策略一的年均收益为:50×1-50×0.3=35万元,收益风险比为35/10=3.5;策略二的年均收益为:40×1-60×0.25=25万元,收益风险比为:25/5=5。

7、如果市场价格与理论价格不一致,则在有效市场中存在着套利机会。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:如果市场价格与理论价格不一致,则在有效市场中存在着套利机会。

8、下列关于相关系数 r 的说法正确的是()。【多选题】

A.|r|越接近于1,相关关系越强

B.r=0表示两者之间没有关系

C.取值范围为-1≤r≤1

D.|r|越接近于0,相关关系越弱

正确答案:A、C、D

答案解析:相关系数r的取值范围为:-1≤r≤1。当|r|越接近于1时,表示两者之间的相关关系越强;当|r|越接近于0时,表示两者之间的相关关系越弱。当r>0时,表示两者之间存在正向的相关关系;当r<0时,表示两者之间存在负向的相关关系;当r=0时,并不表示两者之间没有关系,而是两者之间不存在线性关系。选项B不正确。

9、如果6月后上证50ETF价格为2.660元/份,则该投资者行权后的总收益率为()。【客观案例题】

A.1.09%

B.3.24%

C.-1.09%

D.-3.24%

正确答案:A

答案解析:将90%的资金投资于货币市场,得到的收益为1000万×90%×3%×6/12=13.5 万元;将10%的资金购买期权,购买期权的资金为1000×10%=100万,购买期权手数为100万 / (0.1642×10000)=609份;当标的资产市场价格高于执行价时,行权,期权收益为:(2.660-2.500)×609×10000=97.44万元;因此投资者的收益率为:(13.5+97.44-100) /1000=1.09%。

10、下列关于偏自相关函数说法正确的是()。【多选题】

A.当k>1时,

B.当k>1时,

C.当k=1时,=ρ1

D.偏自相关函数是指和的相关系数

正确答案:B、C

答案解析:偏自相关函数是指当其他变量给定的条件下,和的条件相关系数,即偏相关函数为条件相关系数。记为,其计算公式为:①当k=1时,=ρ1②当k>1时,选项BC正确。

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