期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题
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1、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单,该客户与中粮集团签订协议,集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。串出厂库(中粮黄海)的升贴水报价:-20元/吨;现货价差为:日照豆粕现货价格(串出地)- 连云港豆粕现货价格(串入地)=60元/吨;厂库生产计划调整费:25元/吨。则仓单串换费用为()。[参考公式:串换费用=串出厂库升貼水+现货价差+厂库生产计划调整费]【单选题】
A.80元/吨
B.120元/吨
C.30元/吨
D.65元/吨
正确答案:D
答案解析:带入公式,仓单串换费用为:-20+60+25=65元/吨。
2、调查失业率的数据采集采用()抽样。【多选题】
A.分层
B.多阶段
C.整群比例
D.整体
正确答案:A、B、C
答案解析:调查失业率的数据采集采用分层、多阶段、整群比例抽样。
3、最常见的敏感性指标包括()。【多选题】
A.衡量利率风险的久期
B.衡量股票价格系统风险的β系数
C.衡量利率风险的凸性
D.衡量衍生品风险的希腊字母
正确答案:A、B、C、D
答案解析:最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。
4、已知某产品产量与生产成本有直线关系。在这条直线上,当产量为1000件时,其生产成本为50000元,其中不随产量变化的成本为12000元,则成本总额对产量的回归方程是()。【单选题】
A.y=12000+38x
B.y=12000+50000x
C.y=50000+12000x
D.y=38000+12x
正确答案:A
答案解析:产量为解释变量x,生产成本为被解释变量y,截距为12000,则方程为y=12000+βx,将x=1000,y=50000带入,50000=12000+1000β,计算出β=38因此回归方程为:y=12000+38x 。选项A正确。
5、ARMA模型的可贵之处体现在,利用时间序列自身的历史数据来预测未来,不依赖其他变量。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:ARMA模型的可贵之处体现在,利用时间序列自身的历史数据来预测未来,不依赖其他变量。
6、金融互换合约的基本原理是()。【单选题】
A.零和博弈原理
B.风险-报酬原理
C.比较优势原理
D.投资分散化原理
正确答案:C
答案解析:金融互换合约的基本原理是比较优势原理,即交易双方利用各自在筹资成本上的比较优势筹措资金,然后分享由比较优势而产生的经济利益。
7、若投资者短期内看空市场,则可以在期货市场上()等权益类衍生品。【单选题】
A.卖空股指期货
B.买入股指期货
C.买入国债期货
D.卖空国债期货
正确答案:A
答案解析:投资者短期内看空市场或某行业板块,则可以在期货市场上卖空股指期货等权益类衍生品。选项A正确;而选项CD中,国债期货属于利率类衍生品。
8、信用违约互换指数自身不具有流动性,但能推动整个信用衍生品市场流动性的增加。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:信用违约互换指数不仅自身流动性很强,而且对整个信用衍生品市场流动性的增加有显著的推动作用。
9、当天一位出国旅游者到该银行以人民币兑换6000港币现钞,那么他需要付出()元人民币。【客观案例题】
A.5877.60
B.5896.80
C.5830. 80
D.5899. 80
正确答案:D
答案解析:客户如果要买现钞,要看现钞卖出价(银行卖出价,才是客户的买入价)。则他需要付出:6000×98.33/100=5899.80元人民币。
10、2016年7月19日13付息国债16(160013)净价为97.8685,应计利息1.4860,转换因子1.017361,TF1609合约价格为96.336。预计基差将扩大,买入160013,卖出国债期货TF1609。9月基差扩大至0.03,则基差收益为()。【单选题】
A.0.17
B.0.6125
C.0.14
D.0.3662
正确答案:A
答案解析:买入基差策略,即买入现货国债,卖出对应的国债期货合约,基差扩大盈利。基差=国债现货价格-(国债期货价格×转换因子),建仓基差=97.8685-(96.336×1.017361)≈ -0.14 ,基差扩大到0.03,则基差收益为0.03-(-0.14)=0.17。
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