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22年期货从业考试《期货市场基础知识》模拟试题

时间:2022-3-7 来源:互联网

在备考过程中很多小知识点在学习中很容易忽略,但是当你做了大量的题目时,总会覆盖到这方面的。刷题可以帮助你复习,帮助你排除一些知识盲区。

22年期货从业考试《期货市场基础知识》模拟试题

1、进行反向套利能够获利的情形是()。【单选题】

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界

正确答案:B

答案解析:只有当实际的期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,只有当实际期指低于下界时,反向套利才能够获利。

2、10月1日,某投资者以8310美分/蒲式耳卖出1手5月份大豆期货合约,同时以8350美分/蒲式耳买入1手7月份大豆期货合约。若不考虑佣金因素,在()情况下将头寸同时平仓能够获利最大。【客观案例题】

A.5月份大豆合约的价格下跌至8200美分/蒲式耳,7月份大豆合约的价格下跌至8300美分/蒲式耳

B.5月份大豆合约的价格下跌至8290美分/蒲式耳,7月份大豆合约的价格下跌至8300美分/蒲式耳

C.5月份大豆合约的价格上升至8330美分/蒲式耳,7月份大豆合约的价格上升至8400美分/蒲式耳

D.5月份大豆合约的价格上升至8330美分/蒲式耳,7月份大豆合约的价格上升至8360美分/蒲式耳

正确答案:A

答案解析:5月期货合约价格低于7月期货合约价格,则卖出5月合约,买入7月合约,属于买入套利,则价差扩大盈利,建仓时价差=8350-8310=40美分/蒲式耳;选项A价差为8300-8200=100美分/蒲式耳;选项B价差为8300-8290=10美分/蒲式耳;选项C价差为8400-8330=70美分/蒲式耳;选项D价差为8360-8330=30美分/蒲式耳;符合条件的为选项A。

3、某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么,该投资者拥有的期权属于()。【单选题】

A.实值期权

B.深度实值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权

正确答案:C

答案解析:看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格,当执行价格高于当时的期货合约价格,即执行价高于标的资产价格,则该期权为虚值期权。

4、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是()。【单选题】

A.期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,两价格间差距变小

B.期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,两价格间差距变大

C.期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,价格波动幅度变大

正确答案:A

答案解析:对于同一种商品来说,在现货市场和期货市场同时存在的情况下,在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割,现货价格与期货价格趋于一致。

5、关于无套利区间,下列说法正确的是()。【多选题】

A.无套利区间是考虑了交易成本后,对理论价格进行上下移动而形成的区间

B.在无套利区间中进行套利交易,不但不能盈利,还可能会导致亏损

C.当期指高于区间的上界时,正向套利可获利

D.当期指低于区间的下界时,正向套利可获利

正确答案:A、B、C

答案解析:无套利区间是指考虑交易成本后,将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中,套利交易不但得不到利润,反而可能导致亏损。只有当实际的期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,只有当实际期指低于下界时,反向套利才能够获利。

6、7月份,郑商所小麦市场的基差为-20元/吨,到了8月,基差变为50元/吨,表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差()。【单选题】

A.“走强”

B.“走弱”

C.“平稳”

D.“缩减”

正确答案:A

答案解析:基差从“-20元/吨”变为“50元/吨”,基差变大即基差走强。

7、某小麦经销商在郑州商品交易所做买入套期保值,在某月份小麦期货合约上建仓10手,基差为10元/吨。已知该经销商在套期保值中净盈利3000元,则可推论其平仓时的基差为()元/吨(不计手续费等费用)。(小麦期货合约10吨/手)【客观案例题】

A.10

B.20

C.-10

D.-20

正确答案:D

答案解析:该经销商进行的是买入套期保值,在套保中盈利,那么基差应该走弱。建仓时基差为10元/吨,假设平仓时基差为X。基差由10元/吨走弱至X,净盈利为:(10-X)×10×10=3000,X= -20元/吨。

8、在K线理论中,如果开盘价高于收盘价,则实体为阳线。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:开盘价高于收盘价,则K线实体为阴线。

9、关于“基差”,下列说法正确的是()。【多选题】

A.套期保值的本质是风险消灭

B.基差的大小主要与持仓费有关

C.基差是现货价格和期货价格的差

D.套期保值的实质是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险

正确答案:B、C、D

答案解析:选项A说法不正确,套期保值的本质是“风险对冲”,以降低风险对企业经营活动的影响,实现其稳健经营。

10、在规定的期限内,如果市场参考利率高于协定的利率上限水平,则卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:在规定的期限内,如果市场参考利率高于协定的利率上限水平,则卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分。

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