41.单只基金在任何交易日买****证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值的( )。

A.3‰

B.5‰

C. 3%

D.5%

42.证券组合的类型中，( )证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。

A.增长型

B.混合型

C.货币市场型

D.国际型

43.在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述

了证券A和证券B( )组合。

A.收益最大的

B.风险最小的

C.所有可能的

D.收益和风险均衡的

44.以下不属于无差异曲线特点的是( )。

A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

B.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

D.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇

45.套利定价理论的基本假设不包括( )。

A.资本市场没有摩擦

B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

C.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

46.以下不属于资产配置需要考虑的因素的是( )。

A.投资期限

B.税收考虑

C.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素

D.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的宏观市场环境因素

47.从( )看，资产配氍的主要类型可分为全球资产配置，股票、债券配置和行业风格资

产配置。

A.范围上

B.风险特征上

C.资产性质上

D.配置策略上

48.买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略三种资产配置策略的特征有所不

同，下列关于它们不同点的表述中错误的是( )。

A.对灵活性的要求不同

B.支付模式不同

C.收益情况与有利的市场环境不同

D.对流动性的要求不同

49.基金管理人按照自身对股票市场有效性的判断采取不同的股票投资策略。其中积极型

管理的目标是( )。

A.实现经济利润

B.实现平均收益

C.超越市场

D.促进市场稳定

50.对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的( )，而股票投资回

报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。

A.稳定性

B.流动性

C.风险性

D.收益性

51.道氏对市场波动三种趋势的划分为以后的( )打下了基础。

A.K线理论

B波浪理论

C斜线理论

D.指标理论

52.从历史数据看，一般来说，小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现和股票市场的表 现的关系是( )。

A.前者优于后者

B.前者后者表现相同

C.后者优于前者

D.二者不能相比

53.基础利率是投资者所要求的最低利率.一般使用( )作为基础利率的代表，并应针对

不同期限的债券选择相应的基础利率基准。

A.银行存款利率

B.银行贷款利率

C.银行间同业拆借利率

D.无风险的国债收益率

54.其他条件相同时，债券价格收益率越小，说明债券的价格波动性( )。

A.不存在

B.越小

C.不变

D.越大

55.一般而言，只有在存在( )的收益级差和( )的过渡期时，债券投资者才会进行互

换操作。

A.较高，较短

B.较低，较长

C.较高，较长

D.较低，较高

56.相比于替代互换，市场间利差互换的风险要( )一些。

A.更大

B.更小

C.平稳

D.复杂

57.指数化的方法中，( )适合于证券数目较小的情况。

A.优化法

B.分层抽样法

C.方差最小化法

D.相关系数最大法

58.开展基金评价业务的原则中，保持中立地位，公平对待所有评价对象，不得歪曲、诋毁评价对象，防范可能发生的利益冲突，体现的原则是( )。

A.一致性

B.客观性

C.公正性

D.长期性

59.以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率的是( )。

A.特雷诺指数

B.夏普指数

C.詹森指数

D.帕氏指数

60.正确的计算择时能力的公式是( )。

A.择时损益一股票实际配置比例一正常配置比例+(现金实际配置比例一正常配置比

例)×现金收益率

B.择时损益一股票实际配置比例股票指数收益率+(现金实际配置比例一正常配置比

例)X现金收益率

C.择时损益一(股票实际配置比例一正常配置比例)X股票指数收益率+(现金实际配置

比例一正常配置比例)X现金收益率

D.择时损益一(股票实际配置比例一正常配置比例)X股票指数收益率+现金实际配置

比例一正常配置比例

41.B

【解析】单只基金在任何交易日买****证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值

的5%0。

42.A

【解析】增长型证券组合以资本升值为目标，投资于这类证券组合的投资者往往愿意通

过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。这类投资者很少会购买分红的普通股，投

资风险较大。

43.C

【解析】在分析证券组合的可行域时.其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系

中描述了证券A和证券B所有可能的组合。

44.D

【解析】每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇，属于无差异

曲线的特点。

45.A

【解析】本题考查套利定价理论的基本假设。

46.D

【解析】影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素是进行资产配

置需要考虑的因素，相关关系的宏观市场环境因素不属于资产配置需要考虑的因素。

47.A

【解析】本题考查资产配置的分类。

48.A

【解析】本题考查买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略的比较。

49.C

【解析】积极型股票投资策略的目标是超越市场。

50.B

【解析】对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的流动性，而股票

投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。

51.B

【解析】道氏对市场波动三种趋势的划分为以后的波浪理论打下了基础。

52.A

【解析】从历史数据看，一般来说，小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现优于股

票市场的表现。

53.D

【解析】基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础

利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。

54.D

【解析】其他条件相同时，债券价格收益率值与其价格波动性反向变动，即债券价格收

益率越小，说明债券的价格波动性越大。

55.A

【解析】一般而言，只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进

行互换操作。

56.A

【解析】相比于替代互换，市场间利差互换的风险要更大一些。

57.B

【解析】指数化的方法中，分层抽样法适合于证券数目较小的情况。

58.C.

【解析】本题考查开展基金评价业务的原则

59.B

【解析】夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

60.C

【解析】本题考查择时能力的计算公式。