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1、下列关于国际资本流动，说法错误的是（）。【单选题】

A.一国利率的变化会影响该国跨境资本流动

B.跨境资本流动依据时间长短可以分为长期资本流动和短期资本流动

C.国际资本流动主要是资金的国际转移

D.资本的逐利性会引发跨境资本流动

正确答案:C

答案解析:国际资本流动，是指与实际生产、交换没有直接联系，以逐利为目的而发生的，以货币金融形态存在的国际资金流动。跨境资本流动依据时间长短可以分为：长期资本流动和短期资本流动。选项C不正确。

2、根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并用以预测未来发展状况的定量分析方法是（）。【单选题】

A.时间序列分析法

B.回归分析法

C.组合模型分析法

D.德尔菲法

正确答案:A

答案解析:金融数据大多数是时间序列数据。对期货价格来说，影响期货价格的因素均表现出时间序列的特性，因此，采用时间序列分析方法分析期货价格具有重要的理论与实践意义。时间序列分析法是根据历史数据去找出事物随时间发展的轨迹，并用以预测未来发展状况的定量分析方法。选项A正确。

3、平衡表法回答了期货价格是否合理的问题及价格水平与基本面状况是否对应的问题。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:平衡表是一项非常有用的参考资料，清楚列示了各种关键的数据。但是，平衡表作为一项分析工具仍有其一定的局限性，它本身没有办法回答期货价格是否合理的问题。价格水平与基本面状况是否对应，还需借鉴其他的分析方法。

4、当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12%（连续复利计算）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为（）元。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:D

答案解析:支付已知现金收益资产的远期定价的公式为：。

5、如果11月初，铜期货价格上涨到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨，企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/吨（不计交易成本）【客观案例题】

A.342

B.340

C.400

D.402

正确答案:A

答案解析:期货价格上涨到4100美元/吨，买入看跌期权不会行权，期货合约对冲盈亏=4100-3700=400美元/吨；期权头寸对冲盈亏=2-60=-58美元/吨；因此该策略总盈亏=400-58=342美元/吨。

6、以下关于期货的分析方法，说法正确的是（）。【多选题】

A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素

B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析

C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析

D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化

正确答案:A、C、D

答案解析:CFTC持仓报告的分析中，要注意季节性因素的变化，尤其是农产品。选项A正确；季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，其中原油属于工业品。选项B不正确；重要的大宗商品，比如农产品，可以运用平衡表的方法对供求进行对比分析，从而确定价格趋势。选项C正确；交易头寸超过CFTC规定水平的报告交易商持仓被分成商业和非商业持仓。非商业持仓包括互换交易商、资产管理机构以及其他投资者这三类。非商业持仓是CFTC持仓报告中最核心的内容，被市场视作影响行情的重要因素。选项D正确。

7、买卖双方在贸易合同中约定某批次现货的结算价等于某个期货合约加上一定的升贴水，这种贸易方式称为（）。【单选题】

A.基差贸易

B.点差交易

C.价差交易

D.点差贸易

正确答案:A

答案解析:买卖双方在贸易合同中约定某批次现货的结算价等于某个期货合约加上一定的升贴水，这种贸易方式称为点价交易、点价贸易或者基差贸易。

8、股指期货多头替代策略实际是一种卖出套期保值策略。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:股指期货多头替代策略实际是买入套期保值策略，其核心的策略思想是在计划建立股票多头组合时，如果股指期货相较于股票指数贴水程度较深，可以采用买入股指期货套期保值策略，利用股指期货到期时贴水会收敛的规律，在对冲指数上涨风险的同时，获得额外的增强收益。

9、在利率互换交易中，如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益，这相当于（）。【多选题】

A.看跌利率并在利率上涨后获得收益

B.看涨利率并在利率上涨后获得收益

C.相当于金融投资中的买方

D.相当于金融投资中的多方

正确答案:B、C、D

答案解析:如果在未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益，这相当于看涨利率并在利率上涨后获得收益，相当于金融投资中的买方或多方。选项BCD正确。

10、在风险度量的在险价值计算中，△Ⅱ是一个常量。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:通过在险价值进行风险度量的过程中，△Ⅱ表示资产组合价值的未来变动，是一个随机变量。

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