第1题下列关于投资组合理论的认识错误的是（）。

A当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益仍然是个别资产的加权平均值

B投资组合中的资产多样化到一定程度后，惟一剩下的风险是系统风险

C在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险

D在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的全部风险

正确答案：D

解析：在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险，既不是指单个资产的风险，也不是指投资组合的全部风险。

第2题假设市场投资组合的收益率和方差是10%和0．0625，无风险报酬率是5%，某种股票报酬率的方差是0．04，与市场投资组合报酬率的相关系数为0．3，则该种股票的必要报酬率为（）。

A6．2%

B6．25%

C8．24%

D6．45%

正确答案：A

解析：本题的主要考核点是股票必要报酬率的计算。市场投资组合报酬率的标准差=

该股票报酬率的标准差=

贝他系数=0．3×0．2/0．25=0．24该只股票的必要报酬率=5%+0．24（10%一5%）=6．2%

第3题某公司拟购置一处房产，付款条件是：从第8年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资本成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。

A10×[（P/A，10%，16）一（P/A，10%，6）]

B10×[（P/A，10%，10）×（P/S，10%，6）]

C10×[（P/A，10%，17）一（P/A，10%，7）]

D10×[（P/A，10%，16）一（P/A，10%，7）]

正确答案：AB

解析：根据递延年金求现值公式，一定注意应将期初问题转化为期末，递延期s为第一次存取的前一期，所以s=6，n=16。

第4题下列属于资本资产定价模型基本假设的有（）。

A所有投资者均可以无风险利率无限制地借入或贷出资金

B没有税金

C所有投资者均为价格接受者

D所有资产的数量是给定的和固定不变的

正确答案：ABCD

解析：资本资产定价模型共有七个假设，上面是其中的四个基本假设。

第5题有效资产组合曲线是一个由特定投资组合构成的集合，集合内的投资组合在既定的风险水平上，期望报酬率不一定是最高的。（）

对错

正确答案：×

解析：有效资产组合曲线是一个由特定投资组合构成的集合。集合内的投资组合在既定的风险水平上，期望报酬率是最高的，或者说在既定的期望报酬率下，风险是最低的。